Сегодня, наверное, трудно поверить, что если бы не Великая Депрессия, то мы бы могли не знать американский фондовый рынок – крупнейший в мире – таким, каким он есть сейчас. До 1933 года государственные органы не регулировали рынок ценных бумаг, вся ответственность за контроль над ним лежала непосредственно на фондовых биржах, подкрепленных законодательством конкретных штатов.
Нынешняя ситуация в корне отличается от той, которая существовала в начале XX века. Законы, регулирующие деятельность всех участников фондового рынка, издавались и дополнялись вплоть до начала 2000-ых годов, что сейчас позволяет системе регулировать абсолютно все процессы на рынке ценных бумаг, а также защищать права всех инвесторов на 2 уровнях:
- государства (следит за соблюдением основных законов);
- саморегулируемых организаций (покрывают направления, которые не защищены полностью государственными структурами).
Главными регуляторными органами являются:
- Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) – государственная и самая влиятельная структура, которая уполномочена проводить собственные расследования и рассматривает жалобы абсолютно всех инвесторов. При выявлении факта несоблюдения законов и норм может передать дело в суд, последний, в свою очередь, может установить наказание в виде штрафа, в крайних случаях дело также может дойти до тюрьмы. Данная организация контролирует выполнение 4 основных законов:“О ценных бумагах” (1933); “О бирже ценных бумаг” (1934); “О траст-договоре” (1939); “Об инвестиционной компании” (1940).
- Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг (NASD) – самая влиятельная из саморегулируемых организаций, которая выполняет арбитражные функции и следит за тем, чтоб на рынок не были допущены квалифицированные лица. Невыполнение правил и требований ассоциации чревато запретом на осуществление деятельности на рынке. Имеет право передавать дела серьезных правонарушителей на рассмотрение SEC.
- Корпорация по защите инвесторов (SIPC) – некоммерческая организация, в которую обязаны входить все брокеры и клиринговые дома. Она занимается контролем над выполнением закона о защите интересов инвестора и выступает гарантом брокерских счетов всех клиентов до 0,5 миллиона долларов США.
Если брокер объявляет себя банкротом, корпорация имеет право разобраться, имеются ли в структуре ценные бумаги, которые принадлежат конкретному инвестору. Если да, то они переходят к нему, но только в случае непричастности этих бумаг к разбирательству. Если этого недостаточно для покрытия суммы, то через решение суда может быть реализовано любое имущество обанкротившейся организации. Вырученные средства распределяются между инвесторами пропорционально их вкладам.
В отдельных случаях активы инвесторов могут быть переведены к другому брокеру, с которым инвестор может дальше продолжать работу на рынке. Компенсация или перевод может занять от 1 до 3 месяцев – все зависит от конкретной ситуации и объема инвестиций.
Современная система защиты инвесторов в США является одной из самых эффективных в мире, поэтому на фондовом рынке Америки можно встретить инвесторов со всего мира, в том числе и из России. Рынок ценных бумаг в США привлекает не только крупных инвесторов, но представляет интерес и для мелких игроков.
Наша юридическая фирма консультирует по вопросам инвестирования в США на протяжении уже более 15 лет. Колоссальный опыт, качество услуг, высокая компетентность и профессионализм – это наши сильные стороны.